Как стоимости инвестиций в недвижимость

U | Просмотров: 185




--- Медный Король: Империя Строится На Манипуляции


--- 10 Советов, чтобы очистить свой портфель'с мертвым грузом

С количественной точки зрения, инвестирование в недвижимость является то, как инвестирование в акции. Чтобы получить прибыль на инвестициях в недвижимость, инвесторы должны определить значение свойства у них купить и сделать обоснованные предположения о том, сколько прибыли эти инвестиции будут генерировать, либо через оценку имущества, доход от аренды или комбинация обоих.
Оценка стоимости собственного капитала, как правило, осуществляется с помощью двух основных методик: абсолютное значение и относительное значение. То же самое верно для оценки имущества. Дисконтирования будущего чистого операционного дохода (noi) с помощью соответствующей ставки дисконтирования для недвижимости, аналогичных дисконтированных денежных потоков (DCF) для оценки запасов, а учет валового дохода модели мультипликатора в недвижимость сопоставима с относительной оценки текущей стоимости акции. Здесь мы взглянем на то, как стоимость недвижимости, используя эти методы.
Руководство: как купить свой первый дом
Сопоставимые Оценки Стоимости Акций
Абсолютная оценка моделей определения приведенной стоимости будущих входящих денежных потоков, чтобы получить внутреннюю стоимость акции; наиболее распространенные методы дивидендных моделей скидок и дисконтирования денежных потоков методы. С другой стороны, относительные стоимостные методы предполагают, что два сопоставимых ценных бумаг должны быть такими же ценами, по их заработок. . .
Расчет чистого операционного дохода недвижимости по

Где:
Ной - чистый операционный доход
р - Требуемая ставка доходности на объекты недвижимости
г - темп роста ной
Р - ставка капитализации (Р-Г)
Чистой операционной прибыли отражает прибыль, что будет создано с учетом операционных расходов, но до вычета налогов и процентных платежей. До вычета расходов, общий доход полученный от инвестиций должны быть определены. Ожидаемый арендный доход изначально может быть спрогнозирована на основе сопоставимых свойств в области. Делая надлежащего исследования рынка, инвестор может определить, какие цены арендаторы обвиняют в уголок, и полагать, что аналогичные за кв. м арендная плата может применяться к этой гостинице. Прогнозируемый рост арендных ставок учитываются темпы роста в Формуле.
Так как высокие показатели доли вакантных должностей представляют собой потенциальную угрозу для реальной инвестиционной доходности недвижимости, либо анализ чувствительности или реалистичные скромным подсчетам должно быть использовано для определения недополученные доходы, если актив не используется на полную мощность.
Операционные расходы включают в себя те, которые непосредственно понесены через день-чтобы-день операции здания, такие как страхование имущества, платы за управление, платы за содержание и коммунальные расходы. Обратите внимание, что амортизация не включается в общий расчет расходов. Чистый операционный доход недвижимости похож на показатель EBITDA корпорации.
Определение соответствующей ставки дисконта несколько сложнее, чем расчета wacc фирмы. Хотя есть разные способы получения ставки капитализации, общим подходом является построение метода. Начиная с процентной ставки, добавьте соответствующие премия за ликвидность, отбить премию и премию за риск. Ликвидность премиум-класса возникает из-за неликвидный характер недвижимости, отбить премиум-аккаунты для продажи земельного участка признательность, в то время как премия за риск показывает общий риск рынка недвижимости. . Инвесторы хорошо знакомы с моделями рост дивидендов должен сразу увидеть сходство. (ДДМ-один из самых основательных финансовых теорий, но это только ее предположения. Проверить покопавшись в модели дисконтирования дивидендов. )
Поиск приносящей доход недвижимости потенциал

Валовой подход мультипликатор дохода-это относительный способ оценки, основанный на предположении, что недвижимость в этом же районе будут оцениваться пропорционально валовому доходу, который они помогают создавать. Как видно из названия, валовой доход-это суммарный доход до вычета операционных расходов. .
Например, если инвестор в недвижимость покупает 100,000 квадратных футов здания, на основе сопоставимых данных свойств он может определить, что средний совокупный ежемесячный доход на квадратный фут в районе $10. Хотя инвестор изначально может предположить, что валовой годовой доход составляет 12 млн. $(10 $*12 месяцев*100 000 кв.. ноги), там могут быть некоторые вакантные единицы в здании в любой момент времени. При условии, что доля вакантных площадей 10%, валовой годовой доход будет составлять $10. 8 млн ($12 млн *90%). Аналогичный подход применяется к чистой подхода операционный доход, а также.
Следующий шаг в оценке стоимости недвижимости состоит в определении валовой мультипликатор дохода. Это может быть достигнуто, если один имеет доступ к историческим данным по продажам. . . . Оценка недвижимости может проводиться через аналогичные меры. (Узнайте, как положить один из лучших инструментов для анализа капитала, чтобы работать для вас. Проверить взаимного сравнения выявляются Недооцененные акции. )
Препятствий для оценки недвижимости
Оба этих реальных методах оценки недвижимости кажутся довольно простыми. Однако, на практике, определение стоимости доходоприносящей недвижимости, используя эти расчеты довольно сложные. В первую очередь, получения необходимой информации о все формулы вводимых ресурсов, таких как чистый операционный доход, премии включены в ставку капитализации и сопоставимых данных о продажах может оказаться чрезвычайно трудоемкой и сложной. Во-вторых, эти модели оценка не должным образом фактор в возможности серьезных изменений на рынке недвижимости, таких как кредитный кризис или бум недвижимости. .
Потому что рынки недвижимости являются менее ликвидными, чем на фондовом рынке, иногда бывает трудно получить необходимую информацию для принятия полностью обоснованного инвестиционного решения. Что сказал, из-за большого инвестиционного капитала, как правило, требуется приобрести большое развитие, это сложный анализ может произвести большие выплаты, если это приведет к открытию заниженной стоимости имущества (похож на долевое инвестирование). .
Нижняя Линия
Оценка недвижимости часто основывается на аналогичных стратегий для анализа собственного капитала. . Некоторые эксперты отрасли, например, иметь активную знание города Миграция и закономерности развития. В результате, они могут определить, какие локальные участки, скорее всего, чтобы испытать самый быстрый рост. . (Научиться находить сильный способ определения стоимости компании, здесь: Оценка стоимости акций в хорошие и плохие времена. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как стоимости инвестиций в недвижимость Как стоимости инвестиций в недвижимость
все вопросы на admin@gggt.ru